【今日导读】

①医药行业基本面复苏可期，AI+医疗/医药未来已来，关注政策受益板块

②AI新时代即将来临，协同办公领域打开新入口，两家龙头厂商已提前布局

(资料图)

正文：

①医药行业基本面复苏可期，AI+医疗/医药未来已来，关注政策受益板块

本周医药生物指数上涨 1.24%， 跑赢沪深 300 指数 0.64 个百分点，跑赢上证综指 1.01 个百分点,行业涨跌幅排名第 11。其中， 中药Ⅲ为涨幅最大的子行业， 上涨 5.08%， 医疗研发外包为跌幅最大的子行业， 下跌 4.80%。 3 月 31 日（本周五） 估值最高的子行业为医院， PE(TTM） 为 82X。

华安证券(600909)表示， 涨幅 top10的公司中， 中药和医疗 AI 强势， 尤其是中药核心资产受到市场追捧；下跌的 top10 公司则是以 CXO 为主， 康龙化成(300759)、 博腾股份(300363)、 泰格医药(300347)、 九洲药业(603456)等回调较大， 主要是由于部分公司 2022 年和 2023Q1业绩公告， 带来市场对 CXO 公司 2023 年全年表观业绩的担忧， 也叠加对接下来 3~5 年景气度的持续性无法短期得到验证的担忧。但是年度复苏是大主线， 尤其是诊疗行为的复苏带来公司业绩的增长确定性， 需要多关注。

粤开证券表示，伴随着行业生产消费等基本面的复苏，医药板块长期向好趋势不变。4月我们重点推荐聚焦政策直接受益板块，建议关注中医药实施方案与加快优质医疗资源扩容和均衡布局，长期看好中医药、高端医疗设备等重点领域方向。

中泰证券指出，AI在医疗场景中技术积累越发成熟，应用场景日益丰富。近期GPT技术的突破再次引燃市场关于AI+医疗/医药的讨论关注。我们认为AI+医疗/医药未来空间广阔，当下值得重点关注，我们重点梳理了AI技术在医疗领域技术应用、政策变化，重点分析AI在药品开发、病理诊断、医学影像等领域的应用，探讨相关投资机会。

②AI新时代即将来临，协同办公领域打开新入口，两家龙头厂商已提前布局

OA是企业信息化建设的核心系统，行业前景广阔。OA，OfficeAutomation，即办公自动化，是企业用于协同办公的信息管理系统，是企业信息化数字化建设的核心系统之一，在办公、管理和业务领域具有丰富的应用场景，市场规模稳步提升。

据艾瑞咨询统计，2021年我国协同办公市场规模达到519亿元。目前中国的企业协同办公软件市场格局分散，行业集中度相对较低。近年来随着疫情的影响以及企业对SaaS服务模式接受度的提升，以SaaS模式提供服务的企业协同产品的市场规模的增速高于传统本地部署模式，正在成为市场的主流，行业前景广阔。

东方证券(600958)表示，大模型结合各功能引擎，助力OA成为B端生态入口。OA是覆盖企业全员、并连接企业几乎所有中后台应用的门户，目前的OA应用复杂度高、逐级菜单式的操作体验不佳。大语言模型与OA系统中的各个功能引擎进行结合，可以实现员工和OA系统的自然语言交互，通过工作流引擎实现流程自动化，简化大量的人工操作。我们认为，基于内容引擎和门户引擎能力，OA与大模型的结合有望成为B端企业的生态入口，未来OA的门户界面将有可能会被与大模型的交互界面取代，员工可以通过交互方便地访问企业中后台所有应用、数据与知识内容。随着人工智能大模型技术的快速发展与迭代，OA等 B 端通用应用软件有望迎来加速增长。

信达证券表示，AI可广泛应用于协同办公场景，利好龙头厂商。泛微基于智能AI技术和OA场景，推出了小e智能语音助手，实现了用户和OA系统的高度交互；致远携手百度AI联合推出智能工作助手“小致语音助手”，实现了多种协同应用场景下的人机对话、智能数据搜索和业务梳理等。